Kolik můžete investovat do T5?

Ruská banka Tinkoff nabídla v roce 2019 dlouhodobým investorům nákup vlastních fondů obchodovaných na burze s unikátní investiční strategií Eternal Portfolio. Co to je, jaká je zvláštnost tohoto typu fondu a kolik můžete vydělat na trvalém portfoliu Tinkoff – to je popsáno v článku.

Co je Tinkoff Eternal Portfolio?

BPIF “Eternal Portfolio Tinkoff” je vzájemný investiční fond obchodovaný na burze, který shromažďuje takové druhy cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy (dlouhodobé / krátkodobé) a zlato. Fond Tinkoff je jednoduchý způsob, jak rozdělit aktiva mezi investiční produkty a vytvořit vyvážené finanční portfolio v jedné ze tří měn (rubl, dolar, euro). Analytici se tak již nebudou muset pokoušet předpovídat ekonomický cyklus, aby vydělali na akciovém trhu, protože jedna z tříd aktiv nutně poroste v různých tržních situacích.

Pokud je pro zkušeného investora podílový fond Tinkoff „Eternal Portfolio Strategy“ zajímavý pouze pro diverzifikaci kapitálu, pak pro začínajícího investora je to příležitost začít vydělávat na burze bez vlastní analýzy akciového trhu.

Podstata strategie

Fungování burzovně obchodovaného podílového fondu je založeno na strategii trvalého portfolia. Jejím autorem je americký ekonom Harry Brown.

Podstata strategie: vytvořit investiční portfolio založené na čtyřech typech aktiv (akcie, dlouhodobé a krátkodobé dluhopisy, zlato) se stejným procentem v portfoliu (po 25 %). Tato možnost distribuce finančních aktiv může podle Harryho Browna zajistit kapitálový růst v jakékoli situaci na trhu.

V období ekonomických krizí přinášejí vysoké výnosy krátkodobé dluhopisy, při ekonomickém růstu – akcie, při vysoké inflaci – zlato a v obdobích poklesu úrokových sazeb – dlouhodobé dluhopisy. V každé situaci na akciových trzích vždy poroste alespoň jeden druh cenného papíru.

Klíčovým rysem investiční strategie „Eternal Portfolio“ je nutnost pravidelně rebalancovat portfolio a vracet podíl každého aktiva na původních 25 %.

Přehled fondu

Podívejme se na tři investiční fondy od Tinkoff, založené na strategii trvalého portfolia.

TRUR – „Tinkoff Eternal Portfolio RUB“

Tento fond obchodovaný na burze se zaměřuje na nákup aktiv v rublech. Zároveň kotace věčného portfolia v rublech zcela opakují pohyb indexu Tinkoff All Weather Index RUB, který zahrnuje akcie velkých ruských společností, dlouhodobé a krátkodobé OFZ, stejně jako zlato.

Míra rizika při investování do TRUR ETF je nízká. To se vysvětluje tím, že volatilita celého indexu je nižší než volatilita každého jednotlivého finančního aktiva.

TUSD – „Tinkoff Eternal Portfolio USD“

Druhý podílový fond, fungující podle strategie trvalého portfolia, je zaměřen na nákup dolarových aktiv. „Tinkoff Eternal Portfolio USD“ (TUSD) je zaměřen na pohyb indexu Tinkoff All Weather Index USD, který zahrnuje akcie amerických společností, dlouhodobé a krátkodobé státní dluhopisy USA a fyzické zlato.

Rizikovost podílového fondu Tinkoff Eternal Portfolio USD je nízká.

TEUR – „Tinkoff Eternal Portfolio EUR“

Třetím a posledním fondem založeným na strategii Harryho Browna je podílový fond Tinkoff Eternal Portfolio v eurech. Fond sleduje pohyb Tinkoff All Weather Index EUR a je zaměřen na nákup cenných papírů obchodovaných v eurech (akcie evropských společností, dluhopisy zemí EU, fyzické zlato).

Riziko při investování do fondu TEUR je nízké.

Z důvodu zavedení ekonomických sankcí vůči Rusku je aktuálně pozastaveno obchodování s fondy Tinkoff Eternal Portfolio USD a Tinkoff Eternal Portfolio EUR. 11,2 % investičních aktiv v portfoliu TUSD a 4,2 % cenných papírů v tis. EUR je blokováno a není k dispozici pro obchodování na moskevské burze.

Složení Tinkoff Eternal Funds

Podle investiční strategie věčného portfolia by každá ze čtyř tříd aktiv (akcie, dlouhodobé a krátkodobé dluhopisy, zlato) měla mít v portfoliu podíl 25 procent. Podívejme se samostatně na složení Tinkoff Eternal Portfolio a zjistíme poměr aktiv v těchto burzovních portfoliích k 17. srpnu 2023.

“Tinkoff Eternal Briefcase, rubles”

Majetek investičního fondu:

• krátkodobé dluhopisy – 14,27 %;
• akcie ruských emitentů – 28,76 %;
• zlato – 32,26 %;
• dlouhodobé dluhopisy – 18,15 %;
• hotovost (měna) – 6,6 %.

Hlavními cennými papíry v trvalém portfoliu TRUR jsou zlato, krátkodobé dluhopisy OFZ a hotovost.

Tinkoff Eternal Portfolio, USD

Aktiva fondu obchodovaného na burze:

• krátkodobé dluhopisy – 23,31 %;
• zlato – 25,63 %;
• dlouhodobé dluhopisy – 35,36 %;
• akcie zahraničních emitentů – 27,33 %.

Top cenné papíry v investičním portfoliu TUSD: zlato, krátkodobé a dlouhodobé dluhopisy.

“Tinkoff Eternal Portfolio”, EUR

• krátkodobé a dlouhodobé zahraniční dluhopisy – 30,15 %;
• drahé kovy – 24,32 %;
• akcie zahraničních emitentů – 27,95 %;
• hotovost (měna) – 16,82 %.

Při analýze věčných fondů Tinkoff si můžete všimnout, že složení tří portfolií se od sebe liší jak v počtu aktiv, tak v procentech. Ve všech podílových fondech Tinkoff jsou dluhopisy nejoblíbenější třídou aktiv, jejichž podíl v portfoliu je větší než u všech ostatních.

Kromě tříd aktiv je sektorové členění každého fondu následující: vlády, drahé kovy, energetika, finance, průmysl, telekomunikace, spotřební zboží, hotovost. Sektorová alokace fondu kombinuje potenciál akciového trhu s nízkou volatilitou dluhopisů.

Výnos

Vzhledem k tomu, že struktura každého ze tří fondů obchodovaných na burze je heterogenní, výnosy věčných portfolií se budou lišit.

Průměrný roční výnos indexu Tinkoff All Weather Index RUB, na kterém je založeno věčné portfolio rublu, je tedy 13,5 %.

Co se týče burzovně obchodovaného investičního fondu v dolarech, jeho průměrný roční výnos se řídí pohybem Tinkoff All Weather Index USD a dosahuje 6,6 %.

Pokud investor plánuje investovat do Tinkoff Eternal Portfolio EUR, pak by měl mít na paměti, že průměrný roční růst Tinkoff All Weather Index EUR je 5,1 %.

Důležité! Průměrné roční výnosy investic neznamenají, že příští rok bude váš kapitálový růst u každého portfolia stejný jako v předchozím roce. Indexový graf může mít pozitivní i negativní dynamiku. To závisí na mnoha faktorech, včetně finanční krize, politického napětí, stávek atd. V každém případě je ziskovost věčných portfolií Tinkoff mnohem vyšší než zisk z bankovního vkladu v odpovídající měně.

Cena akcií, úroky ze zisku a makléřské provize

Pojďme si analyzovat klíčové parametry tří investičních fondů Tinkoff Eternal Portfolio.

TRUR

TUSD

tis

Cena akcií (17.08.23)

provizi na pokrytí výdajů fondu

Provize za úhradu nákladů a odměna makléře je stejná ve všech fondech perpetual portfolia. Stojí za to pochopit, co tyto parametry znamenají.

Provize na úhradu výdajů zahrnuje platbu za služby depozitáře, registrátora a samotnou směnu. A odměna makléře znamená platbu za služby Tinkoff. Tento náklad se denně vypočítává jako procento z hodnoty aktiv a je zahrnut do hodnoty podílu. Na výpisu z investičního účtu proto neuvidíte samostatnou finanční transakci pro odepsání prostředků na úhradu poplatku brokera.

Co dalšího je důležité vědět o provizích? Pokud obchodujete věčné portfoliové fondy prostřednictvím aplikace Tinkoff Investments, banka neúčtuje transakční poplatky. Pokud všechny transakce na věčném portfoliu Tinkoff procházejí přes jiného ruského brokera, pak je vyplácena provize ve výši tohoto brokera.

Rizika strategie věčného portfolia

Hlavním a významným rizikem při použití strategie perpetual portfolio je nesprávné jednání správců fondů. Manažeři podílových investičních fondů Tinkoff obchodovaných na burze se snaží zahrnout pouze ty cenné papíry, které jsou součástí indexu Tinkoff All Weather Index. Existují však případy, kdy je rebalancování portfolia provedeno ve špatný čas, nesprávně nebo jsou chyby v metodách výpočtu ukazatelů pro vytvoření optimálního složení cenných papírů ve fondu.

Dalším rizikem v této strategii je použití pákového efektu při obchodování. Pákové věčné portfolio lze sestavit z ETF s vysokou marží. Riziko jejich použití spočívá v tom, že pokles indexu o 1 % způsobí, že investor ztratí kapitál ve výši 2 % nebo více. Proto v obdobích ekonomické nestability utrpí mezní věčné portfolio mnohem větší ztráty než věčné portfolio s optimální strategií.

Maržový ETF je fond obchodovaný na burze s potenciálem návratnosti, který přesahuje sledovaný index. Výnosy nad index je možné získat pouze pomocí páky a krátkých pozic na burze. Tento přístup k obchodování nelze doporučit začínajícím investorům z důvodu vysokého rizika úplné ztráty kapitálu.

Výhody a nevýhody

Strategie trvalého portfolia je vhodná pro ty investory, kteří nejsou připraveni na vysoká finanční rizika. Tento přístup k nákupu cenných papírů poskytne stabilní, ale malý příjem. Podívejme se však na výhody a nevýhody investice do jednoho ze tří věčných fondů Tinkoff.

Pros

• Výborná bilance aktiv. Poskytuje nízkou úroveň rizika a výnosy přesahují průměr trhu.
• Jedinečná nabídka na ruském trhu. Jen málokterá z ruských správcovských společností využívá strategii Harryho Browna při sestavování svých investičních portfolií.
• Nízký vstupní práh. Cena za „Tinkoff RUB Eternal Portfolio“ je dostupná pro každého.
• Tinkoff Eternal Portfolio je k dispozici pro nákupy na IIS. Díky tomu můžete od státu získat daňové výhody.

Zápory

• Neexistují žádné informace o výběru aktiv pro Tinkoff All Weather Index. Pohyb fondu přímo závisí na tom, které cenné papíry jsou v něm zahrnuty pro sledování. Jeden špatně vybraný cenný papír – a ziskovost celého fondu může být negativní.
• Perpetual portfolio strategie není vhodná pro krátkodobé investování.
• Fond Tinkoff Eternal Portfolio Fund nevyplácí svým investorům dividendy a kupóny z cenných papírů. Naopak získaný zisk je reinvestován do fondu za účelem zhodnocení podílu.
• Povinné vyvažování portfolia probíhá pouze jednou ročně. Každý třetí čtvrtek v říjnu jsou akcie všech tříd aktiv uvedeny do rovnováhy na 25 %.

Strategie „Eternal Portfolio“ je navržena tak, aby generovala příjem v jakékoli situaci na akciovém trhu. Jak však vidíte, podílový fond Tinkoff na základě této strategie nemá vždy stejné výhody. Existují také významné nevýhody. Než tedy investujete svůj kapitál do tohoto typu investičního fondu, zvažte pro a proti.

Populární dotazy

Kdy můžete prodat fondy Tinkoff?
Fondy Tinkoff můžete prodat v kterýkoli obchodní den od 10:00 do 18:44 na moskevské burze.
Co je to aktovka do každého počasí?

Portfolio do každého počasí je investiční portfolio, ve kterém jsou rizika rovnoměrně rozložena do všech tříd aktiv. Část vašich finančních nástrojů tak bude i v obdobích ekonomických krizí neustále růst.

Co je Tinkoff iMOEX?

Tinkoff iMOEX je rublový burzovně obchodovaný investiční fond, jehož portfolio zahrnuje cenné papíry největších ruských společností.

Jak investovat na akciovém trhu nebo burze GTA V?

Na této stránce vám představujeme kompletního průvodce, jak investovat na akciovém trhu nákupem a prodejem akcií GTA V. Za prvé, existují dva hlavní indexy, a to LCN a BAWSAQ.

LCN, je vázán výhradně na jednoho hráče a změny mohou záviset na skutečnostech souvisejících s hlavní dějovou linií nebo na akcích samotných hráčů.

BAWSAQ, je spojen se službami Rockstar Games a ceny akcií se mohou lišit v závislosti na chování hráčů a transakcích prováděných jinými hráči. Proto BAWSAQ funguje, i když je vaše konzole zakázána, na rozdíl od LCN. Na PS3 bude výměna dostupná, když se připojíte k bezplatnému účtu. V Xbox 360 Abyste jej mohli používat, nebudete muset mít Gold účet, ale i tak budete muset být propojeni s vaším účtem. V opačném případě se zobrazí zpráva „Služba Market deaktivována. Zkuste to znovu později.“

Maximální množství peněz

Maximální hodnota, které může portfolio hlavních postav dosáhnout, je částka 2 147 483 647 $. Toto číslo přesně odpovídá maximální hodnotě 32 bitů.

Kromě Lesterových misí

Dole na stránce najdete další tipy, jak zkusit vydělat peníze i bez tipů z Lesterových misí.

Mise v Leicesteru

Chcete-li co nejlépe využít investici spojenou s první misí, může Lester dokončit misi „Epsilon Program s Michaelem, na jejímž konci dostanete 2,1 milionu dolarů“. Můžete si také koupit Sonar Collection Dock v Paleto Cove a shromáždit všech 30 jaderných odpadů za celkem 440 000 $ Nakonec můžete vyrabovat obchody nebo spustit nějaké náhodné události, které vynesou desítky tisíc dolarů.

V každé z misí Leicesteru jsme zahrnuli tabulku s čísly zapojených investic a toho, jak dlouho bude trvat, než ceny akcií vyvrcholí. Pro podrobnější informace si prosím přečtěte také text návodu.

Leicester Mise #1 – Atentát – Hotel

První mise se jmenuje „Vražda – hotel“ a provádíme ji pro Franklina (Tip: Tyto mise je nejlepší splnit, když mají vaši hrdinové na účtu velké množství peněz!). Před dokončením mise musíte koupit akcie společnosti Betta Pharmaceuticals (BET) в BAWSAQ za všechny peníze tří hrdinů.

Po splnění mise je potřeba doma šetřit asi 12x, v herním čase uběhnou 4 dny, v tuto chvíli se podíly navýší přibližně o 81,5 %, poté prodáme všechny podíly za všechny hlavní postavy.

Činnost	V porovnání s misí	Zisk	Čas na růst akcií
Betta Pharmaceuticals (BET)	První	Přibližně 81,5 %	Asi 4 dny ve hře

Zisky se budou lišit v závislosti na množství peněz, které tři hlavní postavy aktuálně mají, od několika desítek nebo stovek tisíc dolarů až po několik milionů.

Lester Mise #2 – Atentát – 4 cíle

Druhá mise, Lester, bude dostupná až po dokončení mise Lestar – „Vražda – Hotel“. Před popravou do ní investujte všechny peníze patřící Michaelovi, Franklinovi a Trevorovi Cigarety Debonaire (LCN), tato společnost je kotována na burzách – LCN. Po dokončení mise počkejte, až zásoba stoupne přibližně o 80 %. Čas, který trvá, než dosáhnou svého vrcholu, jsou přibližně 2-3 hodiny herního času.

Poté sledujeme jednání závodníka Redwood. Jakmile se jejich cena zastaví na 50 dolarech za akcii, akcie prodáme debonaire, a všechny peníze investujeme sekvoje, a pak počkejte několik dní ve hře.

V našem případě trvalo 4 dny ve hře, než bylo dosaženo maximálního zisku. Jakmile akcie Redwood zvýšit na 300 % nebo tak, můžete je prodat, abyste dosáhli podstatné návratnosti své investice.

Činnost	V porovnání s misí	Zisk	Doba růstu ceny
Debonaire (DEB)	První	O +80 %	Za pár hodin (během hry)
Redwood	Poté (asi 50 $ na rozdělení)	Přibližně +300 %	Asi 4 dny ve hře

V tabulce jsme shrnuli údaje pro dvě výše popsané investice. V našem případě, počínaje počátečním kapitálem asi 38 milionů $, jsme s Michaelem dosáhli zisku přibližně 275 milionů $.

Lester Úkol č. 3 – Vražda – Panel

Třetí mise, “Vražda – Panel”, by měla být dokončena až po dokončení hlavní příběhové linie, takže pro maximalizaci zisku se mise odemkne po dokončení mise “Black Helicopter”. Před popravou opět investujeme všechny peníze, které patří Michaelovi, Franklinovi a Trevorovi ovoce (FRT), která se nachází v BAWSAQ. Po dokončení mise počkejte, až tyto podíly stoupnou na zhruba 51 %. Poté provedeme všechny stejné kroky popsané výše.

Dosažení maximálního zisku trvá ve hře přibližně tři dny. Jakmile se akcie Facade zvýší o 33 %, můžete je prodat s vyšší návratností investice.

Činnost	V porovnání s misemi	Zisk	Růst/čas
ovoce (FRT)	První	O +51 %	O pár hodin později minuta zápasu
Fasáda (PIC)	Po (přibližně 117 $ za akci)	Přibližně 33 %	Asi 3 dny ve hře

Počínaje počátečním kapitálem asi 275 milionů $, zisk byl 560 milionů $ s Michaelem.

Lesterova mise č. 4 – Vražda – Autobus

Čtvrtá mise je „Vražda – autobus“. Na rozdíl od jiných misí v této budeme kupovat akcie po dokončení mise. Po dokončení kupujeme akcie Vapid (VAP) v BAWSAQ za všechny peníze tří hlavních postav.

Pak čekáme asi 2 herní dny. A jakmile akcie porostou o 100 % +, prodáme je.

Činnost	V porovnání s misí	Zisk	Růst/čas
Vapid (VAP)	Poté (asi 53 $ na rozdělení)	Přibližně +100 %	Asi 2 dny ve hře

Počínaje počátečním kapitálem přibližně 560 milionů $, zisky s Michaelem byly přibližně 1,1 miliardy $.

Lester Úkol č. 5 – Vražda – Konstrukce

Mise „Vražda – stavba“. Před jejím dokončením nakupujeme akcie společnosti Goldcoast v LCN za všechny peníze všech tří hrdinů.

Jakmile zisky akcií Goldcoast stoupnou na 81 % nebo tak nějak, můžete prodat.

Činnost	V porovnání s misí	Zisk	Růst/čas
Goldcoast (GCD)	První	O +81 %	Asi 2 dny ve hře

Počínaje počátečním kapitálem ve výši přibližně 1,1 miliardy USD byl zisk 2 147 483 647 USD, což je maximum dosažitelné ve hře pro jednoho hráče.

Ostatní investice

Mnoho hráčů spadá do kategorie těch, kteří neinvestovali do akcií pomocí tipů v Lesterových misích. Ukážeme vám proto další způsoby, jak vydělat peníze na burze, pokud jsou již mise pro Lestera splněny.

Náhodná událost č. 31

V Random Event #31 na letišti budete muset doprovázet obchodníka, kterému se porouchalo auto. Když ho vezmete na určené místo, poradí vám, kam investovat peníze. A poradí vám, abyste si koupili akcie Tinkle (TNK) v BAWSAQ.

Jakmile akcie Tinkle stoupnou na 33 % nebo tak nějak, můžete je prodat, abyste dosáhli významné návratnosti své investice.

Činnost	V porovnání s misí	Zisk	Růst/čas
Tinkle (TNK)	První	Přibližně 33 %	Asi 2 dny ve hře

S investicí třiceti milionů dolarů získáte zisk více než deset milionů dolarů. Investováním s Franklinem vyděláte více než 500 milionů $ Investování s Michaelem je v tomto případě zbytečné, protože maximální možná částka ve hře je 2 147 483 647 $.

soutěžící

Mnoho průvodců má rady ohledně soupeření mezi společnostmi a akcí, které budou provedeny za účelem využití konkurenčního boje mezi nimi, jako je zničení vagónů Pisswasser nebo zabití zaměstnanců závodu Cluckin’ Bell v Paleto Bay. Takové metody, i když se mnohokrát opakují, však nemají znatelný vliv na investice do akcí spojených s těmito společnostmi. Jediné rivality, které lze skutečně využít ve prospěch hráče, jsou mezi Raine и Ecola.

Raine

Raine je hlavním konkurentem Ecoly. Po určité proceduře a zničení několika dodávek s logy Ecola můžete dosáhnout velkého úspěchu pomocí vzestupu akcií Raine.
Postup spočívá v podstatě v investování s jedním hrdinou několika milionů dolarů do akcií Raine. Je skutečně velmi pravděpodobné, že akcie brzy klesnou o několik procentních bodů.